在业绩下滑的同时期货配资行业，厦门银行的资产质量问题更值得警惕。
近日，厦门银行交出新任董事长洪枇杷上任后的首份半年报。这份承载着转型期待的成绩单，却让市场看到了这家大陆首家台资背景城商行的多重困境：营收净利润连续两个半年报下滑，业绩水平退至2022年之前；核心盈利指标净息差持续收窄，非利息收入大幅缩水；更值得警惕的是，在不良贷款率看似稳定的背后，重组贷款规模一年激增超2倍，拨备覆盖率大幅下降的"利润调节"手段，也难掩资产质量的潜在风险。
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营收净利退回三年前水平
翻开厦门银行2025年半年报，营收与净利润的双降曲线格外刺眼。上半年该行实现营业收入26.89亿元，同比下降7.02%；归属于母公司股东的净利润11.58亿元，同比下降4.59%。这已是厦门银行连续第二个半年报出现业绩双降，对比2023年上半年14.28亿元的归母净利润，短短两年间净利润规模缩水近20%。
更令人担忧的是，经过连续两个半年的下滑，厦门银行的核心业绩指标已退回至三年前水平。回溯2022年上半年数据，该行彼时营收已达28.55亿元，净利润12.32亿元，均高于2025年同期表现。在银行业整体逐步回暖的2025年，厦门银行不仅未能抓住复苏机遇，反而陷入业绩"倒车"的尴尬境地，新管理层面临的压力不言而喻。
盈利端的困境还体现在经营现金流上。上半年厦门银行经营活动产生的现金流量净额为-21.44亿元，较上年同期的正值转为大幅负数，降幅高达2735.47%。现金流由正转负，反映出该行在资金获取与运用效率上出现明显问题，也为后续业务扩张与风险抵御埋下隐患。
02
盈利结构承压
深入分析厦门银行的盈利结构，不难发现其营收下滑背后的双重压力。作为城商行核心收入来源的利息净收入，上半年实现19.92亿元，同比仅微降0.47%，看似相对稳定，但这一数据背后是净利差与净息差的持续收窄。
2025年上半年，厦门银行净利差和净息差分别为1.04%和1.08%，同比分别下降0.02个百分点和0.06个百分点。对比2021年1.63%的净息差水平，四年间已累计下降0.55个百分点。尽管该行提及二季度净息差有所回升，但在市场利率下行、LPR持续调整及年初贷款集中重定价的多重影响下，贷款平均利率下降趋势难以逆转，净息差回升的持续性存疑。
非利息净收入则成为拖累营收的"重灾区"。上半年该行非利息净收入6.97亿元，同比减少1.93亿元，降幅高达21.72%。其中，公允价值变动损益亏损2.04亿元，同比减少3.00亿元，主要因债券市场利率震荡上行，导致债券类资产公允价值大幅缩水。这一情况不仅反映出厦门银行在金融市场业务上的操作能力不足，也暴露了其收入结构对利息收入的过度依赖，非息业务未能有效发挥"压舱石"作用。
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资产质量隐忧
在业绩下滑的同时，厦门银行的资产质量问题更值得警惕。半年报显示，截至2025年6月末，该行不良贷款余额18.26亿元，不良贷款率0.83%，较上年末上升0.09个百分点。尽管0.83%的不良率仍低于行业平均水平，但单一指标背后潜藏着不容忽视的风险。
最引人关注的是重组贷款规模的爆发式增长。截至2025年6月末，厦门银行重组贷款金额已达59.11亿元，占贷款及垫款总额的2.68%。而在2023年末，该行重组贷款规模仅为17.9亿元，短短一年半时间激增超2倍。新增重组贷款中，个人贷款与小微企业贷款占比颇高。尽管该行解释称此举是"响应国家号召，助力纾困解难"，但重组贷款的大幅增加，本质上是将潜在不良贷款进行"展期"处理，可能导致风险延后暴露，未来资产质量面临的压力将进一步加大。
逾期贷款的高企也印证了资产质量的潜在风险。截至2025年6月末，该行逾期贷款金额31.47亿元，占贷款总额的1.42%。尽管较上年末微降0.04个百分点，但对比2023年末29.91亿元的逾期贷款规模，仍处于历史高位。逾期贷款的持续高企，意味着未来不良贷款率存在进一步上升的可能。
为应对业绩压力，厦门银行还动用了拨备覆盖率这一"利润调节器"。截至2025年6月末，该行拨备覆盖率从上年末的391.95%大幅下滑至321.67%，下降70.28个百分点。根据民生证券研报测算，拨备覆盖率每下降1个百分点可提升利润增速约0.5个百分点，以此计算，厦门银行通过降低拨备覆盖率可释放约35个百分点的利润增速。即便如此，该行净利润仍同比下滑4.59%，这意味着若剔除拨备调整因素，其真实盈利能力的下滑幅度将更为惊人。
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资本补充紧迫性凸显
面对业绩下滑与资产质量压力，厦门银行的资本补充需求日益迫切。9月1日，国家金融监督管理总局厦门监管局批复同意该行发行不超过90亿元人民币的资本补充工具，允许其在24个月内自主决定发行品种与规模。这一举措虽能在短期内缓解资本压力，但90亿元的资本补充规模，对于资产规模超4300亿元、且面临风险敞口扩大的厦门银行而言，能否有效支撑未来业务扩张与风险抵御，仍需打上问号。
从行业背景来看，当前城商行面临着利率市场化深化、区域经济分化、数字化转型加速等多重挑战。作为福建省首家上市城商行，厦门银行曾凭借台资背景与区域优势在行业中占据一席之地，但近年来在同业竞争加剧与外部环境变化的冲击下，其传统优势逐渐弱化。新任董事长洪枇杷上任后，虽肩负着转型重任，但从首份半年报来看，尚未展现出有效的破局思路。
未来，厦门银行若想扭转业绩颓势，需在多个方面实现突破：一是优化收入结构，减少对利息收入的依赖，提升中间业务与金融市场业务的盈利能力；二是加强风险管控，在助力纾困的同时，合理控制重组贷款规模，避免风险延后暴露；三是提升资产运营效率期货配资行业，改善现金流状况，为业务发展提供坚实支撑。然而，这些改革举措的落地见效需要时间，厦门银行的转型之路，注定任重道远。